در میان گزینه‌های مختلف سرمایه گذاری، بورس و بازار سرمایه به دلیل تنوع دارایی‌ها و کسب بازدهی بالاتر در گذشته نسبت به دیگر بازارها در بلند مدت، جایگاه محبوبی در میان مردم پیدا کرده است. با وجود این، فعالیت در بازار سرمایه بدون آموزش و بهره‌گیری از روش‌های تحلیلی ریسک بالایی دارد و تصمیم‌گیری بر اساس اطلاعات ناقص می‌تواند به زیان سرمایه‌گذار منجر شود. 

تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تابلوخوانی سه رویکرد اصلی در تحلیل بازار هستند که هر کدام از زاویه‌ای متفاوت به بررسی بازار و دارایی مورد نظر می‌پردازند، اما همگی یک هدف مشترک را دنبال می‌کنند: کسب بازدهی بیشتر. در ادامه با این روش‌ها بیشتر آشنا می‌شویم.

 

 

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال روشی برای پیش‌بینی روند آینده قیمت‌ها با استفاده از بررسی داده‌ها و نمودارهای گذشته یک سهم یا صنعت است. این روش با شناسایی الگوها و روندهای قیمتی، امکان ارزیابی بازار را فراهم می‌کند و در بورس اوراق بهادار، بورس کالا و سایر بازارهای مالی و هر دارایی که نمودار قیمتی آن در دسترس باشد، کاربرد گسترده‌ای دارد.

در تحلیل تکنیکال، نمودارها ابزارهای گرافیکی برای نمایش تغییرات قیمت اوراق بهادار در طول زمان هستند. سه نوع رایج این نمودارها شامل نمودار خطی، نمودار میله‌ای، نمودار کندل استیک و … هستند که تحلیلگران از آن‌ها برای بررسی رفتار بازار استفاده می‌کنند.

حجم معاملات، سطوح حمایت و مقاومت، روندها، الگوها، اندیکاتورها و اسیلاتورها، پرایس اکشن، اعداد فیبوناچی، امواج الیوت و واگرایی از جمله مفاهیمی هستند که در تحلیل تکنیکال به آن‌ها پرداخته می‌شود.

بنابراین تحلیل تکنیکال با اعتقاد به اینکه همه اطلاعات مهم بازار در نمودار قیمت و حجم منعکس می‌شود، سعی می‌کند با استفاده از داده‌های گذشته قیمت، رفتار آینده آن را در بازه‌های زمانی مختلف پیش بینی نماید. 

 

 

آشنایی با تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال روشی برای ارزیابی سهام است که با بررسی وضعیت مالی، سودآوری، محصولات، رقبا و چشم‌انداز شرکت، ارزش واقعی آن را مشخص می‌کند. این شیوه با مقایسه ارزش ذاتی سهام با قیمت فعلی آن، به شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری کمک کرده و در کنار سایر روش‌های تحلیلی، تصمیم‌گیری دقیق‌تری را برای خرید و فروش سهام ممکن می‌سازد.

تحلیل بنیادی شامل گام‌های متعددی است که به درک ارزش واقعی یک شرکت کمک می‌کند. در تحلیل مالی، سلامت مالی شرکت از طریق بررسی ترازنامه، صورت سود و زیان و جریان وجوه نقد ارزیابی می‌شود و نرخ سودآوری نیز برای سنجش بازده سرمایه‌گذاری محاسبه می‌گردد. در تحلیل اقتصادی، تاثیر عواملی مانند نرخ بهره، تورم و اشتغال بر عملکرد شرکت بررسی شده و شرایط رقابتی صنعت، فرصت‌ها و تهدیدهای بازار ارزیابی می‌شود. تحلیل مدیریتی نیز به بررسی مهارت‌های مدیران، استراتژی‌ها و تاثیر آن‌ها بر عملکرد شرکت می‌پردازد.

همچنین در تحلیل بازار، نسبت عرضه و تقاضا برای محصولات یا خدمات شرکت و سیاست‌های قیمت‌گذاری آن تحلیل می‌شود. علاوه بر این، تحلیل ریسک به بررسی عوامل سیاسی، اقتصادی و اجتماعی تاثیرگذار بر عملکرد شرکت پرداخته و ریسک‌های مالی ناشی از نوسانات قیمت و نرخ ارز را ارزیابی می‌کند. مجموع این تحلیل‌ها، تصویری جامع از وضعیت شرکت ارائه داده و به تصمیم‌گیری بهتر در سرمایه‌گذاری کمک می‌کند.

تحلیل بنیادی دو رویکرد اصلی دارد: رویکرد بالا به پایین که ابتدا وضعیت اقتصاد کلان را بررسی کرده و سپس به انتخاب صنعت و در نهایت شرکت مناسب می‌پردازد، و رویکرد پایین به بالا که ابتدا شرکت‌های با پتانسیل رشد را شناسایی کرده و پس از بررسی شاخص‌های مالی، صنعت و شرایط اقتصادی کلان را ارزیابی می‌کند تا در نهایت شرکت مناسب برای سرمایه‌گذاری انتخاب شود.

بطور خلاصه، تحلیل بنیادی به دلیل نیاز به بررسی دقیق گزارش‌ها و اطلاعات مالی شرکت، زمان و انرژی زیادی می‌طلبد. ازاین‌رو، معمولاً سرمایه‌گذارانی از این روش استفاده می‌کنند که افق سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند و قصد دارند سهام یا دارایی خود را برای دوره‌ای طولانی، معمولاً بیش از یک سال، نگهداری کنند.

 

تابلوخوانی چیست؟

تابلوخوانی یکی از روش‌های قدیمی تحلیل در بورس است که با بررسی تابلو معاملات، اطلاعاتی مانند حجم و ارزش معاملات، تعداد خریداران و فروشندگان، تغییرات قیمت و نسبت خریداران به فروشندگان را تحلیل می‌کند. هدف اصلی این روش، شناسایی ورود و خروج پول هوشمند است.

با دانش تابلوخوانی، سرمایه‌گذاران می‌توانند درک بهتری از روند بازار و نماد موردنظر خود در کوتاه‌مدت پیدا کرده و تصمیمات بهتری بگیرند.

سایت tsetmc.com که به‌عنوان تابلوی بورس یا تابلوی معاملات شناخته می‌شود، مرجع رسمی آمار معاملات در بازار سرمایه ایران است. این وبسایت اطلاعات مهمی درباره شاخص‌های بازار و نمادها ارائه می‌دهد که تجزیه و تحلیل آن‌ها به تصمیمات بهتر در معاملات کمک می‌کند.

یادگیری انواع روش‌های تحلیلی مانند شیوه‌های یاد شده در بالا، شانس موفقیت افراد را افزایش داده و در کنار هم به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کرده و به بازده بالاتری دست یابند.